2014 VERKORTE JAARVERSLAG OLD MUTUAL UNIT TRUST MANAGERS (RF) (PTY) LIMITED

Transcription

1 2014 VERKORTE JAARVERSLAG OLD MUTUAL UNIT TRUST MANAGERS (RF) (PTY) LIMITED

2 INHOUD VERKORTE JAARVERSLAG VIR DIE JAAR GEËINDIG 31 Desember 2014 Voorsitter se boodskap aan onderaandeelhouers 3 tot 4 Bladsy Verkorte finansiële state soos op 31 Desember tot 7 Portefeuljesamestelling soos op 31 Desember Beleggingsprestasie soos op 31 Desember Inkomste-uitkering per onderaandeel (sent) soos op 31 Desember Prys, totale onkosteverhouding en prestasiefooi soos op 31 Desember Trustees se verslag, belangrike kennisgewing, statutêre inligting 12 Unit Trust Managers (RF) (Pty) Ltd. (Registrasienr. 1965/008471/07) Straatadres: Mutualpark, Jan Smutsrylaan, Pinelands 7405 Posadres: Posbus 207, Kaapstad 8000 Telefoon: (021) Kliëntesteun Dienssentrum: Faks: E-pos: Internet: (021) Kliëntesteun unittrusts@oldmutual.com Let wel: Hierdie Verkorte Jaarverslag bevat beperkte inligting oor se kleinhandelsfondse. Vir meer volledige inligting oor hierdie fondse, besoek gerus of skakel Afskrifte van die geouditeerde finansiële state en die verslag van die Shari ah Toesighoudende Raad kan gratis en op aanvraag by die bestuursmaatskappy verkry word. Gedruk op papier wat vervaardig is met besorgdheid oor die omgewing. Om te wys dat u omgee vir die omgewing, kies om u korrespondensie voortaan elektronies te ontvang, deur ons dienssentrum te skakel. 2

3 VOORSITTER SE BOODSKAP AAN ONDERAANDEELHOUERS n Aksiebelaaide begin van 2015 Olieprys se val goed vir wêreldekonomie Wêreldwye ekonomiese groei bly positief, met n herrysende Verenigde State aan die voorpunt. Europa se swak ekonomie begin skynbaar effens momentum kry, terwyl Japan in die vierde kwartaal sy vierde resessie in sewe jaar afgeskud het. Laer oliepryse behoort gunstig te wees vir wêreldwye ekonomiese groei en sal tot heelwat laer inflasie lei. Dit sal sentrale banke in staat stel om rentekoerse langer laag te hou. Tot dusver in 2015 het verskeie sentrale banke rentekoerse verlaag, terwyl die Europese Sentrale Bank n massiewe effekte-aankoopprogram aangekondig het om die ekonomie te stimuleer. Rooskleuriger vooruitsig vir plaaslike rentekoerse Die implikasies van die aansienlik laer olieprys het die afgelope maand duidelik begin word toe die olieprys nog verder gedaal het. Afgesien van die beduidende besparing vir huishoudings en vooruitskattings vir heelwat laer inflasie in 2015, behoort die buitelandse handelsbalans ook baat te vind, omdat olie-invoer ongeveer 9% van Suid-Afrika se totale invoer van goedere en dienste uitmaak. Vooruitskouend is die kanse nou beter dat verdere rentekoersverhogings (wat die Suid-Afrikaanse Reserwebank telkens as nodig bestempel het) tot 2016 uitgestel sal word, en ook laer kan wees as wat verwag is. Die daling in oliepryse het ongetwyfeld ook n gunstige uitwerking op die wêreldekonomie. Van die Verenigde State tot China, ry mense meer en bestee meer wat uiters nodig is om die ekonomie n hupstoot te gee in oor die algemeen bedrukte tye. Beurtkrag tref ekonomie swaar Terwyl beurtkrag steeds toegepas word, is dit selfs nog meer kommerwekkend om te besef dat die elektrisiteitskrisis die ekonomie nog baie langer gaan belemmer as wat voorheen verwag is. Eskom het aangedui dat selfs al word die Medupi-kragstasie in bedryf gestel soos beplan al is dit meer as twee jaar later as wat oorspronklik beoog is elektrisiteitvoorsiening minstens nog twee jaar beperk sal bly. Dit is omdat grootskaalse onderhoud by bestaande kragstasies nodig is en gedoen sal moet word sodra Medupi se addisionele kapasiteit beskikbaar is. Dit het weer eens onderstreep hoe groot die druk op die ekonomie is dit plaas nie net n demper op korttermyngroei nie, maar ook n ernstige beperking op die land se groeipotensiaal oor die medium termyn. As gevolg hiervan en ander strukturele hindernisse, reken beide die Suid-Afrikaanse Reserwebank (SARB) en die Internasionale Monetêre Fonds (IMF) nou dat ekonomiese groei in 2015 net 2% in plaas van 2.5% sal wees soos vroeër verwag is, en in 2016 net 2.4% in plaas van 2.9%. Dit is ver onder die koers wat nodig is om nuwe toetreders tot die arbeidsmark te absorbeer wat nog te sê van die reeds enorme poel werkloses verminder. n Paar feite om in gedagte te hou vir belegging in 2015 Bly gediversifiseer By Unit Trusts spits ons ons steeds daarop toe om vir u oplossings te bied wat die voordele van diversifikasie insluit. Ons strategiefondse belê in verskillende bateklasse (effekte, aandele, eiendom en kontant) en jurisdiksies (plaaslik en in die buiteland). Daarom is hulle die ideale oplossing om u beleggingsdoelwitte mettertyd te verwesenlik. Hulle diversifiseer ook binne bateklasse. Die aandelekomponent van die fonds word oor n verskeidenheid aandele versprei, en die effektekomponent kan staatseffekte, inflasiegekoppelde effekte en korporatiewe effekte insluit. Indien u u portefeulje diversifiseer, behoort u beleggingsprestasie minder te wissel omdat verliese van sekere beleggings deur die wins van ander beleggings teengewerk word. Daarom behoort u aan minder risiko blootgestel te wees as wanneer u al u geld in een tipe belegging plaas. Behou n langtermynsiening Ons is ook oortuig dat die kanse groter is om u doelwitte te bereik deur n langtermynplan te volg wat u gereeld in oorleg met u finansiële beplanner hersien. Dit is belangrik om n langtermynperspektief te behou, omdat ons te dikwels op die normale stygings en dalings van die markte reageer. Ontwikkelinge gedurende die jaar By Unit Trusts het ons hard gewerk om n besigheid tot stand te bring wat sy kliënte voorop stel en voortreflike produkte en dienste aan die mark lewer. Ons hou deurentyd die toekoms in die oog, en werk met nuwe idees en projekte wat ons in die beste finansiële diensverskaffer moontlik sal omskep. Hier is n kykie in wat Unit Trusts in 2014 vermag het en waaraan ons steeds werk: Verandering van fooigrondslag Ons het die fooigrondslag van ons multibateklas-fondse hersien en besluit om vanaf 1 Januarie 2015 na uniforme fooie om te skakel. Die nuwe fooigrondslag sal u groter sekerheid gee wanneer u in ons fondse belê. 3

4 Toekennings Raging Bull-toekennings Global Equity Raging Bull-toekenning vir: Topprestasie deur n Plaaslike Kollektiewe Beleggingskema vir die driejaartydperk geëindig 31 Desember 2014, in die kategorie Beste (SA-gedomisilieerde) Algemene Internasionale Aandelefonds. Sertifikaattoekenning vir: Beste Prestasie op die grondslag van Risiko-aangepaste Opbrengste deur n Plaaslike Kollektiewe Beleggingskema vir die vyfjaartydperk geëindig 31 Desember 2014, in die kategorie Beste (SA-gedomisilieerde) Algemene Internasionale Aandelefonds. International Growth of s Sertifikaattoekenning vir: Topprestasie deur n Plaaslike Kollektiewe Beleggingskema vir die driejaartydperk geëindig 31 Desember 2014, in die kategorie (SA-gedomisilieerde) Veelsydige Internasionale Multibate-fonds. Wat u kan verwag in 2015 Daar is n paar nuwe ontwikkelinge op pad en u sal spesifieke fondsinligting ontvang soos dit ontwikkel. Spesiale dankie Ek gebruik graag hierdie geleentheid om vir u, ons kliënte, dankie te sê vir u voortgesette vertroue en ondersteuning. Ek waardeer u bydrae en die toewyding van ons personeel, bestuur en direksie. Kom ons werk saam om selfs nog groter hoogtes te bereik in 2015! Peter de Beyer Voorsitter: Unit Trusts Beste Prestasie op die grondslag van Risiko-aangepaste Opbrengste deur n Plaaslike Kollektiewe Beleggingskema vir die vyfjaartydperk geëindig 31 Desember 2014, in die kategorie (SA-gedomisilieerde) Veelsydige Internasionale Multibate-fonds. Morningstar-toekennings Global Equity het die Morningstar-kategorietoekenning vir die Beste Risiko-aangepaste Prestasie in die Internasionale Grootkapitalisasie-aandelekategorie ingepalm, oor prestasietydperke van een, drie en vyf jaar tot 31 Desember Bekendstelling van Belastingvrye Belegging In n poging om persoonlike spaar in Suid-Afrika verder aan te moedig, het die regering nuwe belastingvrye spaarrekeninge vanaf 1 Maart 2015 bekend gestel. Al die opbrengste op beleggings via hierdie rekeninge sal in die individu se hande belastingvry wees, en dit sluit dividende, kapitaalwins en rente in. Ons het die Unit Trusts Belastingvrye Belegging geskep, wat al die regulatoriese en administratiewe vereistes in ag neem. Hierdie belegging moet van n bestaande standaardeffektetrustportefeulje geskei word, omdat die vereistes verskil. Vanaf Maart 2015 kan kliënte aanlyn in hierdie nuwe produk belê, of deur ons Kliëntedienssentrum te skakel. 4

5 VERKORTE FINANSIËLE STATE SOOS OP 31 Desember 2014 R 000 Balanced FONDSE IN DIE KLASSIEKE BELEGGINGSREEKS Enhanced Income Flexible Maximum Return of s Money Market Netto (verlies)/inkomste uit werksaamhede voor finansieringskoste Totale finansieringskoste Uitkerings Terughoubelasting op buitelandse dividende Verandering in netto bates toeskryfbaar aan onderaandeelhouers (14 059) Totale bates onderaandeelhouers Netto bates toeskryfbaar aan onderaandeelhouers Real Income Stable Growth Active Quant Equity Albaraka Balanced Albaraka Equity Netto (verlies)/inkomste uit werksaamhede voor finansieringskoste Totale finansieringskoste Uitkerings Terughoubelasting op buitelandse dividende Verandering in netto bates toeskryfbaar aan onderaandeelhouers Totale bates onderaandeelhouers Netto bates toeskryfbaar aan onderaandeelhouers Bond Capital Builder Dynamic Floor Financial Services Global Bond Feeder Netto (verlies)/inkomste uit werksaamhede voor finansieringskoste Totale finansieringskoste Uitkerings Terughoubelasting op buitelandse dividende (15) - Verandering in netto bates toeskryfbaar aan onderaandeelhouers Totale bates onderaandeelhouers Netto bates toeskryfbaar aan onderaandeelhouers

6 VERKORTE FINANSIËLE STATE SOOS OP 31 Desember 2014 R 000 Global Currency Feeder Global Emerging Market Global Equity Global FTSE RAFI All World Index Feeder Gold Netto (verlies)/inkomste uit werksaamhede voor finansieringskoste Totale finansieringskoste Uitkerings Terughoubelasting op buitelandse dividende Verandering in netto bates toeskryfbaar aan onderaandeelhouers Totale bates onderaandeelhouers Netto bates toeskryfbaar aan onderaandeelhouers Growth High Yield Opportunity Income Industrial Interest Plus Netto (verlies)/inkomste uit werksaamhede voor finansieringskoste Totale finansieringskoste Uitkerings Terughoubelasting op buitelandse dividende Verandering in netto bates toeskryfbaar aan onderaandeelhouers (13 873) (1 158) Totale bates onderaandeelhouers Netto bates toeskryfbaar aan onderaandeelhouers International Growth of s Investors' Mining & Resources RAFI 40 Tracker SA Quoted Property Netto (verlies)/inkomste uit werksaamhede voor finansieringskoste ( ) Totale finansieringskoste Uitkerings Terughoubelasting op buitelandse dividende (169) Verandering in netto bates toeskryfbaar aan onderaandeelhouers ( ) Totale bates onderaandeelhouers Netto bates toeskryfbaar aan onderaandeelhouers

7 VERKORTE FINANSIËLE STATE SOOS OP 31 Desember 2014 R 000 Small Companies Top 40 Old Mutual Top Companies Netto (verlies)/inkomste uit werksaamhede voor finansieringskoste Totale finansieringskoste Uitkerings Terughoubelasting op buitelandse dividende Verandering in netto bates toeskryfbaar aan onderaandeelhouers Totale bates onderaandeelhouers Netto bates toeskryfbaar aan onderaandeelhouers MULTIBESTUURDER-FONDSE SYm metry Balanced of s SYm metry Cautious of s SYm metry Defensive of s SYm metry Enhanced Income of s SYm metry Equity of s Netto (verlies)/inkomste uit werksaamhede voor finansieringskoste Totale finansieringskoste Uitkerings Terughoubelasting op buitelandse dividende Verandering in netto bates toeskryfbaar aan onderaandeelhouers Totale bates onderaandeelhouers Netto bates toeskryfbaar aan onderaandeelhouers

8 PORTEFEULJESAMESTELLING (%) SOOS OP 31 Desember 2014 Kontant en kontantekwivalente* Geldmarkinstrumente Afgeleide instrumente teen billike waarde # Effekte Effektetrusts Aandele Plaaslike Buitelandse Plaaslike Buitelandse Balanced Enhanced Income Flexible Maximum Return of s Money Market Real Income Stable Growth Active Quant Equity Albaraka Balanced Albaraka Equity Bond Capital Builder Dynamic Floor Financial Services Global Bond Feeder Global Currency Feeder Global Emerging Market Global Equity Global FTSE RAFI All World Index Feeder Gold Growth High Yield Opportunity Income Industrial Interest Plus International Growth of s Investors' Mining & Resources RAFI 40 Tracker SA Quoted Property Small Companies Top Top Companies SYm metry Balanced of s SYm metry Cautious of s SYm metry Defensive of s SYm metry Enhanced Income of s SYm metry Equity of s * Slegs kapitaal, lopende en daggelddeposito s is ingesluit. # Waar portefeuljes SAFEX-instrumente insluit, is die billike waarde van afgeleide bates en laste nul. 8

9 BELEGGINGSPRESTASIE (%) SOOS OP 31 Desember JAAR 3 JAAR 5 JAAR 7 JAAR (Klas A) (Klas R) (Klas A) (Klas R) (Klas A) (Klas R) (Klas A) (Klas R) Balanced Enhanced Income Flexible Maximum Return of s Money Market Real Income Stable Growth Active Quant Equity Albaraka Balanced Albaraka Equity Bond Capital Builder Dynamic Floor Financial Services Global Bond Feeder Global Currency Feeder Global Emerging Market Global Equity Global FTSE RAFI All World Index Feeder Gold Growth High Yield Opportunity Income Industrial Interest Plus International Growth of s Investors' Mining & Resources RAFI 40 Tracker SA Quoted Property Small Companies Top Top Companies SYm metry Balanced of s SYm metry Cautious of s SYm metry Defensive of s SYm metry Enhanced Income of s SYm metry Equity of s

10 INKOMSTE-UITKERING PER ONDERAANDEEL (SENT) SOOS OP 31 Desember 2014 MAART 2014 JUNIE 2014 SEPTEMBER 2014 DESEMBER 2014 (Klas A) (Klas R) (Klas A) (Klas R) (Klas A) (Klas R) (Klas A) (Klas R) Balanced Enhanced Income Flexible Maximum Return of s Money Market Real Income Stable Growth Active Quant Equity Albaraka Balanced Albaraka Equity Bond Capital Builder Dynamic Floor Financial Services Global Bond Feeder Global Currency Feeder Global Emerging Market Global Equity Global FTSE RAFI All World Index Feeder Gold Growth High Yield Opportunity Income Industrial Interest Plus International Growth of s Investors' Mining & Resources RAFI 40 Tracker SA Quoted Property Small Companies Top Top Companies SYm metry Balanced of s SYm metry Cautious of s SYm metry Defensive of s SYm metry Enhanced Income of s SYm metry Equity of s

11 PRYS, TOTALE ONKOSTEVERHOUDING (TOV) EN PRESTASIEFOOI SOOS OP 31 Desember 2014 Laaste gepubliseerde prys Totale Onkosteverhouding (TOV) Prestasiefooi- Komponent van TOV (31/12/2014) Persentasie per klas (%) % (Klas A) (Klas R) (Klas A) (Klas R) Balanced Enhanced Income N/A Flexible Maximum Return of s N/A Money Market N/A Real Income N/A Stable Growth Active Quant Equity Albaraka Balanced N/A Albaraka Equity N/A Bond N/A Capital Builder Dynamic Floor Financial Services N/A Global Bond Feeder N/A Global Currency Feeder N/A Global Emerging Market Global Equity N/A Global FTSE RAFI All World Index Feeder N/A Gold N/A Growth High Yield Opportunity N/A Income N/A Industrial N/A Interest Plus N/A International Growth of s N/A Investors' Mining & Resources N/A RAFI 40 Tracker N/A SA Quoted Property N/A Small Companies N/A Top N/A Top Companies SYm metry Balanced of s N/A SYm metry Cautious of s N/A SYm metry Defensive of s N/A SYm metry Enhanced Income of s N/A SYm metry Equity of s N/A 11

12 Unit Trust Managers (RF) (Pty) Ltd Verkorte Jaarverslag 2014 TrusteeVERSLAG Standard Bank van Suid-Afrika lewer bewaardienste teen n fooi soos in die staat van omvattende inkomste bekend gemaak word. Verslag ingevolge artikel 70(f) van die Wet op Beheer van Kollektiewe Beleggingskemas (die Wet), No. 45 van 2002, vir die tydperk 1 Januarie 2014 tot 31 Desember 2014 Unit Scheme en Investors Scheme. Ons bevestig ooreenkomstig die rekords tot ons beskikking dat geen verliese in die portefeuljes gely is nie en dat geen belegger gevolglik benadeel is nie. Ons sluit ons verslag af deur te verklaar dat ons redelikerwys van oordeel is dat die Bestuurder die Skemas geadministreer het ooreenkomstig: (i) die beperkings wat deur die Wet ten opsigte van die beleggings- en leningsbevoegdheid van die Bestuurder opgelê word, en (ii) die bepalings van die Wet en die akte. Standard Chartered Bank Ons bevestig hiermee dat ons, soos vereis ingevolge artikel 70 (3) van die Wet op Beheer van Kollektiewe Beleggingskemas, No. 45 van 2002, soos gewysig (die Wet), ons vergewis het dat elke staat van omvattende inkomste, staat van finansiële posisie en ander opgawe wat deur die Bestuurder van die Skema opgestel is ingevolge artikel 90 van die Wet n billike weergawe is van die bates en laste, asook die inkomste en uitkering van inkomste, van elke portefeulje van die Skema wat deur die Bestuurder van die Skema geadministreer word. BELANGRIKE KENNISGEWING: Ingevolge die Wet op Beheer van Kollektiewe Beleggingskemas moet die trustees van alle effektetrustmaatskappye verslag doen oor hul nakoming van beperkings wat opgelê word ten opsigte van belegging, leningsbevoegdheid en die algemene bepalings van die Wet en Trustakte. Ons trustees, Standard Bank van Suid-Afrika Beperk en Standard Chartered Bank, het Unit Trusts se verslag vir 2014 vrygestel. Die verslag bevat geen besonderhede van wesenlike oortredings nie en is op aanvraag by die Bestuurder verkrygbaar, en is ter insae by die geregistreerde kantoor van die Bestuurder beskikbaar. STATUTÊRE INLIGTING: Slegs die A- en R-klas fondsportefeuljes is by hierdie Verkorte Jaarverslag ingesluit. Prestasiesyfers word slegs bekend gemaak vir fondse wat al langer as een jaar bestaan. n Fondsportefeulje is identies vir al die onderskeie klasse van daardie fonds. Verskillende klasse weerspieël bloot verskillende fooistrukture nie verskillende portefeuljesamestellings nie. Die A- en R-klasse is vir hierdie Jaarverslag gekies aangesien hulle die enigste twee klasse onderaandele is wat n kleinhandelsbelegger regstreeks by Unit Trust Managers (RF) (Pty) Ltd kan koop. Let daarop dat volledige besonderhede van al die fondse en klasse in die volledige Jaarverslag beskikbaar is. Alle prestasiesyfers is gegrond op enkelbedragbeleggings tot Desember Effektetrusts is gewoonlik medium- tot langtermynbeleggings. Vorige prestasie is nie n aanduiding van toekomstige groei nie. Die waarde van u belegging kan oor die korter termyn styg en daal in ooreenstemming met markbewegings. Wisselkoersbewegings kan die waarde van onderliggende internasionale beleggings laat styg of daal. Effektetrusts kan sekuriteite leen en uitleen. n Fonds se Totale Onkosteverhouding (TOV) weerspieël die persentasie van die gemiddelde Netto Batewaarde van die portefeulje wat as koste, heffings en fooie met betrekking tot die bestuur van die portefeulje aangegaan is. n Hoër TOV impliseer nie noodwendig n swak opbrengs nie, en n lae TOV impliseer ook nie n goeie opbrengs nie. Die huidige TOV kan nie as n riglyn vir toekomstige TOV s beskou word nie. n Lys van fooie, koste en maksimum kommissie is by die maatskappy verkrygbaar. U kan u belegging verkoop teen die heersende prys van die dag (om 15:00 op n vooruitprysingsgrondslag bereken en 17:00 teen die maandeinde vir RAFI 40 Tracker, Top 40 en SYm metry Equity of s). Die Money Market se onderaandeelprys poog om staties te wees, maar beleggingskapitaal word nie gewaarborg nie. Die totale opbrengs bestaan hoofsaaklik uit rente (wat daagliks om 13:00 verklaar word), maar kan ook enige wins/verlies op n bepaalde instrument insluit. In die meeste gevalle sal dit bloot die daaglikse opbrengs verhoog of verlaag, maar in uiterste gevalle kan dit die kapitaalwaarde van die fonds verminder. Spesialisaandelefondse kan n groter risiko inhou, aangesien blootstellingsperke ten opsigte van n enkele sekuriteit hoër kan wees. n Voederfonds is n portefeulje wat, afgesien van bates in likiede vorm, uitsluitlik uit deelnemingsbelange in n enkele portefeulje van n kollektiewe beleggingskema bestaan. n Fonds van fondse-effektetrust belê slegs in ander kollektiewe beleggingskemas, wat hul eie koste kan vra. Sekere fondse kan tydelik vir nuwe besigheid gesluit word om ooreenkomstig hul mandaat bestuur te word. is n lid van die Vereniging vir Spaar en Belegging SA. Bron: Morningstar. Prestasie word op n NBW-NBW-grondslag bereken en neem nie aanvangsfooie in ag nie. Inkomste word op die ex dividend-datum herbelê. Werklike beleggingsprestasie sal verskil, gebaseer op die aanvangsfooie wat van toepassing is, die werklike beleggingsdatum en die datum waarop inkomste herbelê word. Die handelsmerke Research Affiliates, amental Index, amentals Weighted en RAFI is die eksklusiewe intellektuele eiendom van en word gebruik onder lisensie van Research Affiliates, LLC. Enige gebruik van hierdie handelsname en logo s sonder vooraf skriftelike toestemming van Research Affiliates, LLC word uitdruklik verbied. amental Index, die nie-kapitaliseringsmetode om n indeks van sekuriteite te skep en te weeg, is die patent-goedgekeurde eiendom van Research Affiliates, LLC (Patent toegestaan. Publ.nrs. US A1, US A1, US A1, US A1, WO 2005/076812, WO 2007/ A2 en EPN ).